Коммодити дээр арилжаа хийх

Коммодити арилжааны давуу талууд: Портфолиогийн диверсификаци: Коммодити нь хувьцаа, бонд зэрэг уламжлалт санхүүгийн хөрөнгөтэй харьцуулахад ихэвчлэн бага хамааралтай байдаг. Арилжааны портфолиод коммодити нэмэх нь эрсдэлийг тараах, нийт портфолиогийн тогтворгүй байдлыг бууруулахад тустай. Инфляцийн эсрэг хамгаалалт: Алт, газрын тос, хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүн зэрэг олон коммодити түүхээрээ инфляцийн эсрэг хамгаалалт болж ирсэн. Бодит хөрөнгө: Коммодити нь бодит хөрөнгийг илэрхийлдэг. Гэхдээ зах зээлийн стресстэй үед цаасан коммодитийн үнэ нь бодит коммодитийн үнээс түр хугацаанд зөрөх боломжтой бөгөөд энэ нь премиум нэмэгдэхийг илэрхийлнэ гэдгийг тэмдэглэх хэрэгтэй. Дэлхийн эдийн засагт хамаарал: Коммодити нь дэлхийн эдийн засгийн байдлыг ихэвчлэн тусгадаг бөгөөд тодорхой салбар, бүс нутгийн эрүүл мэндийн талаар ойлголт өгч чадна. Эрсдэлийн менеджмент: Коммодитиос хамааралтай салбарт (жишээ нь, хөдөө аж ахуй, эрчим хүч, үйлдвэрлэл) оролцдог бизнесүүдийн хувьд, коммодитийн зах зээл hedging-ээр үнийн эрсдэлийг удирдах арга замыг олгодог. Улирлын чиг хандлага: Цаг агаар, хураалтын мөчлөг, хэрэглэгчийн эрэлт зэрэг хүчин зүйлсээс шалтгаалан олон коммодити улирлын үнийн хэв маягийг харуулдаг. Арилжаалагчид түүхэн хэв маягийг ашиглан үнийн хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглаж, мэдлэгтэй арилжааны шийдвэр гаргах боломжтой. Ил тод байдал: Коммодитийн зах зээл ихэвчлэн маш ил тод байдаг бөгөөд эрэлт, нийлүүлэлтийн үндэс суурь мэдээлэл хялбар олддог. Энэ ил тод байдал арилжаалагчдад мэдлэгтэй шийдвэр гаргахад тустай.

Үндсэн ялгаанууд нь: Эх хөрөнгийн өмчлөл: Коммодитийн spot арилжаанд та бодит коммодитийг эсвэл тухайн коммодитийн өмчлөлийг илэрхийлэх гэрээг худалдан авч, өмчилдөг. Харин коммодитийн CFD арилжаанд коммодитийн өмчлөл байхгүй. Үүний оронд та коммодитийн үнийн хөдөлгөөн дээр арилжаа хийдэг. Хүргэлт болон тооцоо нийлэх : Spot гэрээ нь ихэвчлэн тодорхой газар, цаг хугацаанд бодит коммодитийг хүргэх үйл явцыг агуулдаг. Энэ нь бодит хүргэлт гэрээний нэг хэсэг байдаг хөдөө аж ахуй болон эрчим хүчний коммодитид түгээмэл байдаг. CFD гэрээ нь бодит хүргэлт агуулдаггүй. Үүний оронд тэдгээр нь бэлнээр тооцоо нийлэх гэрээ юм. Хөшүүрэг : Spot арилжаанд хөшүүрэг ерөнхийдөө хязгаарлагдмал байдаг. Хэрэв та тодорхой хэмжээний коммодити худалдан авахыг хүсвэл, ихэвчлэн худалдан авах үнийн бүтэн дүнг төлөх шаардлагатай болдог. CFD гэрээ нь харьцангуй бага хөрөнгөөр том позиц удирдах боломжийг олгодог ихээхэн хөшүүрэг санал болгодог. Энэ нь боломжит ашгийг нэмэгдүүлэх боловч боломжит алдагдлыг ч мөн адил нэмэгдүүлдэг. Шорт зарах : CFD гэрээгээр коммодитийг шорт зарах боломжтой. Зохицуулалтын орчин : Бодит коммодитийн spot арилжаа нь ихэвчлэн хадгалалт, тээвэрлэлт, чанарын стандарт зэрэг янз бүрийн зохицуулалт болон логистикийн шаардлагад хамаарагддаг. Зохицуулалтын хяналт нь улс орон, коммодитийн төрлөөс хамаарч харилцан адилгүй байдаг. Зардал : Spot арилжаа нь коммодитиас хамааран хадгалалтын шимтгэл, тээврийн зардал, даатгалын зардал зэрэг зардлыг агуулж болно. Нэмж, шимтгэл болон хураамж хэрэглэгдэж болно. CFD арилжаанд шимтгэл байдаггүй ч харин спредийн зардал гарах бөгөөд ихэвчлэн өдөр тутмын санхүүгийн хураамжтай байдаг (swap-free дансыг эс тооцвол).

Ихэнх коммодити CFD гэрээнд агуулахын шаардлага эсвэл бодит хүргэлт шаардагддаггүй. CFD (contracts for difference) гэрээ нь дериватив хэрэгсэл учраас арилжаачид бодит хөрөнгийг эзэмшихгүйгээр коммодитийн үнийн хөдөлгөөн дээр таамаглал хийх боломжтой болдог. CFD гэрээ нь нээлттэй болон хаалттай позицийн үнийн зөрүүгээр бэлнээр тооцоологддог. Хэдий тийм ч, зарим коммодити, ялангуяа фьючерсийн зах зээл дэх коммодити нь позицийг гэрээний дуусах хугацаа хүртэл барьсан тохиолдолд бодит хүргэлт шаардаж болохыг анхаарах нь чухал юм. Ийм тохиолдолд арилжаачид бодит хүргэлт авах эсвэл хүргэлтийн үүргээс зайлсхийхийн тулд позицоо roll over хийх шаардлагатай болж болно. Та арилжаалж буй тодорхой коммодитийн гэрээний нөхцөл, тодорхойлолтыг ойлгож байх нь чухал юм.

Коммодитийн үнэд нөлөөлдөг хэд хэдэн хүчин зүйл байдаг, тухайлбал: Нийлүүлэлт болон эрэлт: Нийлүүлэлт, эрэлтийн тэнцвэр нь коммодитийн үнийн гол тодорхойлогч хүчин зүйл юм. Үйлдвэрлэлийн түвшин, цаг агаарын нөхцөл, геополитикийн үйл явдал, хэрэглээний хэвшлийн өөрчлөлт зэрэг хүчин зүйлс нийлүүлэлт, эрэлтийн динамикт нөлөөлж болно. Эдийн засгийн хүчин зүйлс: ДНБ-ийн өсөлт, инфляц, хүүгийн түвшин, валютын ханш зэрэг эдийн засгийн үзүүлэлтүүд коммодитийн үнэд нөлөөлж болно. Коммодитийн үнэ нь ихэвчлэн дэлхийн эсвэл бүс нутгийн эдийн засгийн нийт эрүүл байдлыг тусгадаг. Засгийн газрын бодлого: Засгийн газрын зохицуулалт, худалдааны бодлого, татаас, гаалийн татвар, татварын бодлого коммодитийн үнэд нөлөөлж болно. Улс төрийн тогтвортой байдал, геополитикийн зөрчилдөөн ч мөн чухал нөлөө үзүүлж болно. Цаг агаарын нөхцөл: Гантай жил, үер, хар салхи зэрэг цаг агаарын хэв шинж, байгалийн гамшиг нь хөдөө аж ахуйн коммодити, эрчим хүчний коммодитид нөлөөлж болно (жишээлбэл, Мексикийн буланд хар салхи болж, газрын тосны үйлдвэрлэлд нөлөөлсөн тохиолдол). Таамаглал, арилжаачдын сэтгэл зүй: Таамаглалт арилжааны үйл ажиллагаа, арилжаачдын сэтгэл зүй нь коммодитийн үнийн богино хугацааны хэлбэлзлийг үүсгэж болно. Инфляцаас хамгаалах хедж эсвэл аюулгүй хоргодох хөрөнгө болгон коммодитийг эрэлхийлэх арилжаачдын хандлага нь үнэд нөлөөлж болно. Америк долларын хүч чадал: Коммодити ихэвчлэн америк доллараар үнэ тогтоогддог тул US Dollar Index (DXY)-ээр хэмжигддэг долларын хүч чадал коммодитийн үнэд урвуу байдлаар нөлөөлдөг.